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「华讯方舟」刚性救赎破碎。高收益信托产品也有高风险

信托产品,刚性,有高,收益,风险时间:2021-04-10 08:10:32浏览:157
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随着银行理财产品收益率一再下降,信托理财再次受到投资者的关注。

“起点门槛100万,年化收益9%。这样的信托产品能买到吗?”近日,济南的孙女士告诉本报记者,她最近学习了多种理财方法。相比之下,她对朋友介绍的信托产品还是挺动心的,但投资期越长,她就越觉得不安。

本报记者发现,在最近发行的信托产品中,有许多信托产品的年化收益率在8%至10%之间,锁定期大多为1至2年。相比银行融资的年化收益率一般低至4%,信托的双倍收益率真的很诱人。

但信托产品回报较高的背后,风险也不小。比如最近平安信托、安信信托等很多信托公司,都经历过产品到期不能支付等风险事件。

对此,接受采访的分析师表示,信托市场正在向打破刚性赎回、实施净值管理模式转变。投资者在选择产品时,应控制信托公司各方面的风险控制能力和产品资金投入,避免“踩雷”事件的发生。

厦门港“踩雷”

XX信托产品

“100万到300万,年化收益率为8.4%;300万到600万,收益率8.8%;1000万及以上,收益率为9.2%。”本报记者查了一下数据,发现最近发行的信托产品大多在上述收益率区间内。随着个人客户投资额度的扩大,最高年化收益率可以接近10%。

这些信托产品筹集的资金大多投资于房地产和基础行业,产品的锁定期从一年到两年不等。从抵押物来看,房地产信托产品多为土地、房产、股权抵押、担保;应收账款质押出现在基础行业投资的信托产品中。

“朋友说信托产品的抵押物大多是按五折计算的,也就是产品募集了2亿,融资方必须拿出4亿的抵押物,安全性有保障。”孙女士告诉记者,年化收益高,抵押物充足。这类信托产品就像理财中的“高富帅”。

但有接受采访的业内人士表示,其实并非所有信托产品都可以在逾期付款后顺利结算。在前期,不仅需要与融资人讨论债务处置和资产重组,如果处置抵押品,还需要等待更长时间。所以如果真的“踩雷”,投资者的后顾之忧会很多,资产风险会比想象中大很多。

本报记者注意到,近期信托产品逾期案例频频发生,甚至部分上市公司因购买相关产品而被拖累。

如本月10日,厦门港公布公司认购1亿元的“XX财富鸿泰22号集合资金信托计划”已于2019年6月7日到期,但受托人未能足额偿还认购金额及累计投资回报。

公告称,该产品受托人为XX信托,计划期限为两年(2017年6月7日至2019年6月7日),预计年化收益率为7.00%。委托资金用于向指定企业的子公司(作为信托担保人)发放信托贷款,用于采购工程材料和供应化工产品和矿产品。

厦门港在公告中表示,将尽快与受托人联系,了解信托产品全额赎回的进展情况,并将毫不犹豫地采取果断的补救措施,以最大限度地减少因信托产品投资可能无法收回而对公司财务业绩造成的负面影响。

但到目前为止,厦门港还没有透露相关事宜的进展。

僵硬的救赎被打破了

高回报高风险

接受采访的分析师表示,外部融资环境的收紧、企业再融资能力有限以及不可持续的借新还旧模式都可能导致信托产品违约,这使得投资者需要更加谨慎。

据悉,6月初,XX信托在回复上海证券交易所的询证函中称,截至2019年5月20日,未能按时支付的信托项目有25个,逾期项目近120亿元。此前,中泰信托披露了多项信托产品的延期付款;长安信托的一批信托产品也出现赎回危机,其中仅南京东路桥梁工程和南京建工集团的信托贷款就达28.5亿元。

溥仪准则研究员闫隆表示,在强大的金融监管环境下,市场长期积累的风险正在陆续释放,信托行业面临着信托公司自身管理风险、交易对手操作风险、宏观行业层面系统性风险等企业风险。这就要求信托公司强化项目风险意识,提高项目风险管控能力,建立不同领域的交易对手名单管理制度,在高风险领域审慎开展业务。

同时,对于投资者来说,信托产品不时爆发,提醒他们过去那种“产品的损失我来承担”的刚性支付模式在信托行业已经明显淡化,在选择产品时要慎重考虑。

“新的资产管理规定要求资产管理产品实现净值,旨在打破刚性赎回。对于信托产品,净值还在路上,但刚性赎回已经被打破。”中诚咨询投资分析师王瑞新告诉本报记者,在新的信托行业未来的发展中,“卖方负责,买方自负”的特点将越来越明显。

王瑞新表示,作为投资者,不仅要在看到信托产品预期收益率高的情况下贸然投资,还要认真研究信托基金的投资、被投资企业的经营和资产等问题。

其中有几点值得特别关注。首先要选择风险控制能力更好的信托公司;其次,确定融资企业是否有不良信用记录;而且,一些信托产品涉及一些特殊领域,比如艺术、酒精等。,不应轻易移动;最后要明白,高收益总是对应着高风险。

王瑞新指出,根据近几年的违约案例来看,大部分违约项目的收益率都高于平均收益率2%以上。在目前的情况下,投资者应该对年化收益率超过10%的项目保持谨慎,永远不要盲目追求高回报。


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